Paul Rotter Forex

Paul Rotter - alias quotthe Eurex Flipperquot P aul ist wohl der einzige größte und erfolgreichste Einzel-Futures-Trader auf dem Planeten Erde, der an der Eurex-Börse vorwiegend im Bund, aber auch in den Bobl - und Schatz-Zins-Futures Geschäfte abschließt. Er trainiert zwischen 200-300.000 Runde Turns täglich über die XTrader Plattform und Clearing durch GNI Touch. Jeder Trader kann danach streben, Pauls Erfolg nachzuahmen, da er beweist, dass es für einen kleinen Trader möglich ist, auf seinem Erfolg aufzubauen und in den größten aktivsten Spekulanten umzuwachsen. Interview-Einleitung (übersetzt aus dem deutschen Interview mit Trader Magazine): Paul Rotter hat es geschafft - er gehört zu den besten Händlern der Welt und gilt als echter Big Player. Er gewöhnlich 150.000 rtd, manchmal bis zu 250.000 meistens in BUNDBOBLSCHATZ Futures. In der Hall of Fame der celeb EUREX Spieler hes erstklassigen Ende sogar verlässt Tom Baldwin (Anleihen) oder Lewis Borsellino (SampP) hinter sich. Er musste hart arbeiten, um es zu machen. Er blies in den Anfang seiner Karriere, die schmerzhaft war, aber auch pädagogisch - er lernte seine Lektion und mit viel Forschung, suchte Verbesserung die ganze Zeit, wurde er der Mann. Q: gab es ein wichtiges Ereignis, das Sie in das Spiel gebracht: nein, kein wichtiges Ereignis wie den Kauf meiner ersten Aktie. Nahm an einem Handelswettbewerb während der Schule teil. Q: Wie bist Du zum Berufshandel gekommen? Als ich Lehrling in einer deutschen Bank war, musste ich für mehrere Wochen an der DTB (jetzt EUREX) arbeiten. Das zog mich sehr an. Während dieser Zeit ich tat Gamble Trades auf meinem privaten Konto, verlieren so ziemlich alles. Als es tief im Rot war, musste ich die Bank verlassen, aber kurz danach durfte ich in einer japanischen Bank zu handeln beginnen. Ich war hier sehr glücklich, da ich durch Erlernen von Wissen Kenntnisse erlangen durfte. Q: hat die Bank Ihnen Mentor a: nicht, ich didnt haben eine. Anfänglich tauschte ich Ideen mit dem Haupthändler Ajiasaka, der ständig profitabel war. Er manchmal sogar die Positionen seines Chefs abgesichert, wenn er dachte, dass sein Chef falsch war. Ich hatte viele Gespräche über Marktpsychologie, die sich als sehr hilfreich erwiesen, vor allem nach schlechten Tagen zu verlieren. Q: Wie war Ihr Handel damals haben Sie von Anfang an stetig profitabel a: Ich tat 100 - 150 Runde Turns am Tag nach kurzer Zeit. Ich hatte keinen verlierenden Monat mit den ersten 3 Jahren meines Tradings. Später mit größeren Position Größen nahm ich gelegentliche Treffer, vor allem nach EUREX erlaubt Terminals in den USA und große Spieler wie Harris Brumfield Chicago waren auf dem Feld. Q: Es gibt ein Sprichwort, dass jeder Trader sein Konto mindestens einmal explodieren muss, bevor er erfolgreich werden kann. Was haben Sie daraus gelernt a: Wie ich schon früher sagte, sah mein Privatkonto einige schlechte Zeiten während meiner Lehrling in der Bank, obwohl ich zugeben muss, dass ich damals absolut keine Ahnung hatte, dass es so etwas wie Risikomanagement gab. Später fand ich 7-stellige Verluste zu schwerfällig. Am Tag hatte ich ein Blackout und nach dem Verlust 2,5 Millionen Ich war ernsthaft über das Stoppen zu denken. Ich hatte noch genug Kapital, um zu leben, ohne sich um finanzielle Probleme kümmern und ich würde nicht wollen, diese psychologischen Hits mehr zu nehmen. Nach 4 Wochen ab, gewann ich meine Motivation und kehrte in den Ring. Ich war in der Lage, den Verlust in einer relativ kurzen Zeitspanne, so dass ich kam stärker als zuvor. Q: hat dies die Ansichten des Marktes in einer Weise verändert: mit der Erfahrung von größeren Verlieren Tage mit guten Phasen direkt nachher verbunden, Im nicht so vernünftig für das Verlieren von Tagen mehr. Ich weiß, dass ich es wieder machen kann. Dies hat dazu geführt, dass die Leinwände an einem Tag leichter ausgeschaltet werden können, anstatt den Weg zurück in das positive Territorium zu zwingen. Q: Was sind Ihre Stärken als Weltklasse-Trader und wo sind die Unterschiede zwischen Ihnen und anderen Händlern a: seine die Fähigkeit, aggressiver in gewinnen Phasen, wobei größere Risiken und Skalierung zurück in Zeiten zu verlieren. Dies ist gegen die menschliche Natur. Das Beste ist, jemanden um die ist neutral zu handeln, die schaltet die Terminals aus, wenn ein bestimmtes Verlust-Niveau für den Tag erreicht worden ist. Q: Sie sind als Auftragsbuch-Scalper bekannt, könnten Sie bitte erklären, unsere Leser, was Sie tun und was Ihre Strategien aussehen, was ist Ihre Taktik a: seine eine Art von Markt zu machen, wo Sie kaufen und verkaufen Aufträge gleichzeitig, Wodurch sehr kurzfristige Handelsentscheidungen bc bestimmter Ereignisse im Orderbuch (Level2) entstehen. Zum Beispiel, ich habe in der Regel viele Aufträge in verschiedenen Märkten zur gleichen Zeit, ziemlich in der Nähe des letzten gehandelten Preis. Die daraus resultierenden Trades sind in der Regel ein Null-Summen-Spiel, aber ich bekomme ein ziemlich gutes Gefühl für das, was los ist und dann letztlich eine Entscheidung für einen größeren Handel treffen kann. Q: Wie lange sind Sie in der Regel in einer Position a: Da ich tendiere sehr selten und tatsächlich scalp Markt, bekomme ich immer füllt sich in verschiedenen Märkten auf beiden Seiten, die ständig wechselnden Positionen für Stunden verursachen können. Manchmal ändere ich meine Meinung mehrere Male innerhalb ein paar Minuten, die nicht ziemlich hart für mich, da Im nur auf der Suche nach den nächsten 3-5 Zecken. Q: Während deiner beruflichen Karriere warst du schon immer ein Scalper oder hast du andere Strategien (Momentumswing) ausprobiert: ja, ich war schon immer ein Skalper, aber ich passe meine Strategien ständig an verschiedene Marktsituationen an. Auf volatile Tage habe ich natürlich weniger Aufträge auf dem Markt und mache mehr Einzelhandel, obwohl ich sie normalerweise nur für ein paar Sekunden halte. Q: Ihre Strategien funktionieren nur auf elektronischen Börsen a: ja, bc Sie können nicht behandeln, dass viele Aufträge in einer Grube, auf der Suche nach Kontrahenten und so weiter. Computer-Börsen gewähren einen schnellen Auftragsfluss und sind nicht so leicht zu manipulieren. Q: Als Skalierer, versuchen Sie, Stopps laufen a: gut, ja, aber wegen der Zunahme der Liquidität in den letzten paar Jahren sind die schnellen Spikes durch Stopps verursacht passiert nicht, dass oft nicht mehr. Abgesehen davon, dass Haltestellen oft nicht da sind, wo man sie annehmen würde, weil die anderen Marktteilnehmer nicht dumm sind oder ihre Lektion in der Vergangenheit gelernt haben. Q: Welche Rolle spielt das Risikomanagement in Ihrem Trading: Ich setze tägliche Ziele für meinen Pampl ein, während das Wichtigste das Stopplimit ist, den maximalen Verlust, den ich nehme, bevor ich die Bildschirme ausschalte. Meine größten Positionen sind 5-stellige Zahl der Verträge. Ich verwende keine spezielle Geld-Management-Regeln. Q: was machst du, wenn eine Position geht gegen Sie sind Sie mit Stop-Loss-Aufträge a: Ich streng schließen meine Position, wenn sie anfangen, gegen mich. Mit größeren Positionen ist dies nicht so einfach, weil ich den Markt gegen mich zu bewegen, die dazu führen könnte, dass andere Händler in die gleiche Situation wie ich bekommen, die den Umzug beschleunigen könnte. Aber die meiste Zeit bin ich in der Lage, einige der Verluste zu machen, bc Ich weiß, was verursacht diese Bewegung und daher nehmen die entgegengesetzte Position. Q: Warum haben Sie keine Probleme mit der Schließung der Position und sogar in die entgegengesetzte Richtung sollte nicht ein Händler seine Meinung zu halten: nein, definitiv nicht. Ein Analytiker oder irgendeine Art von Guru muss dabei bleiben, aber als Händler sollten Sie keine Meinung haben. Je mehr die Meinung, die Sie haben, desto schwieriger wird es aus einer Position zu verlieren. Q: Welche Rolle spielt Marktpsychologie a: Ich versuche immer wieder, die Psychologie des Marktes zu lesen und meine Entscheidungen darauf zu stützen. Q: wie behandeln Sie ablenkende Gedanken und Gefühle a: wenn es richtig schlecht wird - eine kalte Dusche nehmen oder in einem kalten Pool springen. Q: Wie bereiten Sie sich auf den Handelstag vor, folgen Sie jeder Routine oder nehmen Sie es, wie es kommt: vor dem offenen Ich überprüfe alle Wirtschaftsberichte, die in Kürze freigegeben werden, Reden der Zentralbanker - einfach alles, was könnte Den Markt zu bewegen. Dann versuche ich, wichtige Niveaus in den Märkten zu definieren, die ich handele. Ich mache dies durch meine eigene Analyse und durch das Lesen von Analystenkommentaren. Das ist, wie ich ein Bild des Marktes und seine wichtigen Ebenen zu bekommen. Ich bin nicht an Meinungen anderer Marktteilnehmer interessiert, da dies meine eigene Meinung beeinflussen würde. Q: jede Art von mentalen Vorbereitung a: nichts Besonderes. Eigentlich bin ich immer motiviert. Ich sehe Handel mehr als eine sportliche Herausforderung und versuchen, den Gedanken des Geldes zu löschen. Q: wie viele Stunden verbringen Sie vor Ihren Bildschirmen a: in der Regel 5 Stunden, das ist, wenn ich aktiv handeln. Im Falle von besonderen Veranstaltungen kann ich bis zu 11 Stunden q: isnt es schwer zu verbringen, dass viel Zeit vor Ihrem PC wie bleiben Sie konzentriert für so eine lange Zeit a: Das ist, was meine japanischen Kollegen sich auch gefragt. Gut ich nehme es als eine Art Spiel, wo ich die Zeit vergessen. Daher sind die wirklichen Sorgen mehr physisch (Augen) als psychologisch. Q: was tun Sie, um sich zu beruhigen entspannen a: Ich tue viele Sportarten und nehmen viele Ferien. Q: Welche Ausrüstung verwenden Sie: MD-Trader von TT, Reuters, Bloomberg, CQG und eine USD-squawkbox. Q: warum ein USD-squawk Kasten a: Ich verwende es, weil einige Effekte auf die Zinssätze in den letzten paar Monaten hatten. Diese Effekte ändern sich, gerade jetzt beeinflussen sie die Ölpreise und den DAX. Q: Welche Zeitrahmen verwenden Sie auf Ihren Diagrammen a: in der Regel 5- - 30-Minuten-Diagramme für Trendlinien und Indikatoren. Ich bevorzuge Pampf Charts, weil sie mir einen klareren Blick auf Muster (Triple Tops) geben. Für Indikatoren mag ich das CCI, weil es auch die Volatilität der Märkte zeigt. Q: glaubst du, es ist für einen einzelnen Spieler möglich, den Markt zu manipulieren: nein, meiner Meinung nach kann ein einzelner Spieler den Markt nicht rund um die Uhr beeinflussen. Gibt es immer mehrere große Spieler auf dem Markt. Nehmen Sie den BUND zum Beispiel - es gibt eine Million Kontrakte am Tag gehandelt. Wenn ein Trend aus dem Blau mit nur leichten Rückschlägen beginnt, könnte ich gegen sie handeln, aber ohne Wirkung. Ich konnte nicht aufhören, den Markt vom Hinaufgehen, denn es würde mehr Geld benötigt, dass ich bringen könnte in. Abgesehen davon, so genannte Analytics EDV-Skalierer haben es härter für mich in letzter Zeit. Soweit ich weiß, analysieren sie das Verhalten im Orderbuch und erstellen ein vollautomatisches System. Da sie in mehreren Märkten gleichzeitig agieren, glaube ich, dass diese Computerfreaks aus dem vollautomatisierten Arbitrage - und Spread-Trading kommen. Q: was hat man zu tun, wenn er ein Skalper werden will a: er muss das Auftragsbuch für eine sehr lange Zeit zu sehen. Wenn er um Rat für die Leser gebeten wird, sagt Rotter, dass alles die ganze Zeit passieren kann, so dass Sie besser Ihre Toilette in der Nähe Ihrer trading desk. Justin haben über 20 Jahre Erfahrung schriftlich über Märkte, Wirtschaft und Finanzen. Er arbeitete für eine Reihe von führenden Medienorganisationen wie Agence France Presse (AFP), Dow Jones, Wall Street Journal, Thomson-Reuters, British Sky Broadcasting und McGrawHill. Ein Interview mit Paul Rotter Anpassung an Paul Rotter ist eine Legende unter den Skalphändlern mit einer Vorliebe für den deutschen Staatsanleihenmarkt. Auf dem Höhepunkt seiner scalping Karriere würde er manchmal so viele wie 1 Million Kontrakte pro Tag mit einem normaleren Umsatz von noch sehr bedeutenden 100.000-200.000 täglichen Verträgen handeln. Obwohl er nicht ein Forex Trader ist, abgesehen von dabbling, um seine Positionen in anderen Märkten zu hecken, hat er dennoch das Interesse der Forexhändler gefangen, besonders die scalping Brüderlichkeit. Seine auf dieser Grundlage, dass MahiFX näherte sich ihm für ein Interview. Allerdings, wie Paul in diesem exklusiven Interview mit MahiFX erklärt, er nicht mehr scalping reflektiert die Art und Weise die Märkte entwickelt haben. Sein Stil ist jetzt mehr auf längerfristige Handelsstrategien fokussiert. Er lebt derzeit in Singapur und leitet seine eigene Fondsleitung Rotter Invest. Sie können mehr über die Philosophie von Rotter Invest und Pauls erfahren, indem Sie hier klicken. In diesem Interview spricht Paul über seine persönlichen Erfahrungen, die Art der Werkzeuge, die er für seinen Handel verwendet und was es braucht, um ein guter Trader zu sein. Er erwägt auch die Auswirkungen der modernen Entwicklungen wie algorithmischen Handel und wie es seine Herangehensweise an den Handel der Märkte bewirkt hat. JP: Paul kann Ihnen sagen, ein bisschen, wie Sie in den Handel und Ihre Trading-Stil PR: Ich begann den Handel vor etwa 20 Jahren, als ich ein Lehrling zu einem Bankier an einer deutschen Bank in München geworden war. Während dieser Lehre hatte ich bereits ein Jahr im Handelsraum der HypoVereinsbank in München gearbeitet. Ich war grundsätzlich betreten Trades in das EDV-System für Kunden der Bank. Sie waren Trades, die über die Deutsche TerminBorse (DTB ndash eine deutsche Terminbörse) gemacht wurden, wie es damals bekannt war. Ich zog dann nach Frankfurt, um für Daiwa Securities als Junior Trader zu arbeiten und lernte es. Ich hatte noch nie auf dieser Bühne gehandelt. So fing ich an, kleine Kontrakte auf dem Dax (dem deutschen Aktienmarktindex) für rund 6 Monate zu platzieren, bevor ich an die Anleihemärkte wechselte. JP: Und wie ging das PR: Eigentlich war ich von Anfang an profitabel, nicht jeden Tag, aber ich hatte nie einen verlierenden Monat in den zwei Jahren, die ich in Daiwa war. Es war ein sehr einfacher Markt damals, konnten Sie nicht so leicht handeln. Elektronischer Handel hatte noch nicht wirklich begonnen. In Bezug auf das Volumen war die Haupttätigkeit in London auf der LIFFE (London International Financial Futures and Options Exchange). Auf der DTB waren vor allem die Arbitrageure und dort werent, dass viele andere Händler gibt. So manchmal war es wirklich wie mit einem kostenlosen Mittagessen. Sie könnten die Bobl (5 Jahre Bundesanleihe) nehmen und es fehlte einfach Bewegung im Gegensatz zum Bund (längere Laufzeit deutsche Staatsanleihe). So bewegte sich der Bund und der Bobl nicht, also kauften Sie gerade den Bobl und warteten einige Zeit, damit er sich bewegen konnte. Natürlich ist es heute eine ganz andere Geschichte mit allen algorithmischen Systemen, die Arbitrage alles, so gibt es nicht mehr diese Art von Gelegenheit. Es war ein viel einfacher Handel als Handel die Nachrichten wie Non-Farm Payrolls. In diesen Tagen automatisierte algorithmische Händler haben ihre Server direkt neben Bloombergs und neben dem Austausch verbunden, so dass sie bereits sehr schnell reagiert haben, viel schneller als jemand kann manuell. Bei Daiwa handelte ich kleine Größen, die leicht zu bekommen waren, so dass ich Flexibilität hatte. Ich war vor allem Richtungshandel. JP: Während Sie in Daiwa waren, haben Sie einen Mentor PR: Ja, es war eine, obwohl er nicht unbedingt ein Mentor war. Ich tat mein eigenes Ding wie die Entdeckung der technischen Analyse und er war der Kopf der Trading-Schreibtisch und er war fast jeden Tag profitabel. Eigentlich sah er keine Art von Indikatoren als solche, sondern folgte seiner Meinung. Er erklärte mir auf einer Karte, wo all diese Leute kauften und wo sie aussteigen müßten. So war es wie das Betrachten der Psychologie des Marktes und das Lesen es. Er handelte nicht viel. Ich war immer der Typ, der viel gehandelt hat, manchmal bis zu 100 Trades pro Tag. Er würde schütteln den Kopf sagen, Sie können alte Handel wie das bekommen. Aber ich lernte viel von ihm über die Marktpsychologie. JP: Können Sie einige Einblicke in die Tools und Strategien, die Sie verwenden PR: Ich habe eine Menge verändert im Laufe der Jahre und ich habe die wirklich kurzfristigen Handel gestoppt, wo ich handelte ein paar Zecken und eine Art von Markt machen Stil . Ich hielt dies vor ein paar Jahren wegen der potenziellen regulatorischen Fragen und auch wegen der Entwicklung der algorithmischen Handel gibt. Jetzt haben Sie die FBI Untersuchung algorithmischen Handel, weil was die algorithmischen Händler tun ist Marktmanipulation, aber irgendwie ist es legal. Wenn ich Aufträge erteilte und sie dann stornierte, konnte ich der Marktmanipulation vorgeworfen werden. Aber sie tun es in den Mikrosekunden mit der Rate von 100.000rsquos von Zeiten ein Tag, das Setzen und das Annullieren von Aufträgen und niemand stoppt sie wirklich. Aus diesen Gründen mache ich mittlerweile mehr mittel - bis langfristige Trades in einer Vielzahl von Märkten, und ich konzentriere mich nicht nur auf meine Kernmärkte (Anleihen), die ich tat, bis ich den kurzfristigen Handel stoppte. Aber ich war immer auf der Suche nach technischen Analysen. Ich war nie wirklich ein Fundamentalfolger, außer für Pressemitteilungen. Ich verfolgte immer die Technik und versuchte, die Marktpsychologie zu lesen. Das wichtigste technische Analyse-Tool, das ich verwende, sind Punkt - und Figurendiagramme. Ich war schon mit ihnen vor 20 Jahren so ist dies die wichtigste für mich wirklich. JP: Also verwenden Sie Indikatoren wie RSI, MACD und andere Werkzeuge wie Trendlinien und Unterstützung und Widerstand PR: Trendlinien und Unterstützung und Widerstand - ja. Aber ich hörte auf, alle Indikatoren wie RSI zu benutzen, obwohl ich sie vor etwa 20 Jahren benutzte, aber ich habe mich nie auf sie verlassen. Aber für sehr kurzfristigen Handel sie nicht wirklich viel helfen. Was ist wichtiger ist das Marktverhalten um Unterstützung und Widerstand Ebenen. Auch zurück in den alten Tagen, die ich gewann Informationen aus meinem Trading, mit Angeboten und Angeboten in vielen verschiedenen Märkten und aus meinen Füllungen konnte ich fühlen, was der Markt wollte, wie es reagiert auf meine Aufträge zu tun. Vor etwa 10 Jahren klagten manche Leute über meine Handelsstufe, aber was sie nicht verstanden haben, ist, dass ich meinen Trading genutzt habe, um Informationen zu gewinnen. Manchmal würde ich an der niedrigen verkaufen und jemand würde über mich lachen, um dies zu tun, aber ich tatsächlich Informationen gewonnen, vielleicht durch das Sehen dort war große Nachfrage auf dieser Ebene. Wenn sie hob ein großes Angebot von mir dann wusste ich, dass jemand kaufen möchte und dann würde ich versuchen, lange zu gehen. So war es sehr unterschiedliches Denken zu, was diese Kerle dachten, dass ich tat. JP: Gerade zurück zu kurzfristigem Handel, mit all diesen algorithmischen Handelsplattformen im Markt, glaubst du, es ist jetzt unmöglich für kleine Händler, Geld aus scalping forex zu machen PR: Wenn ich heute mit dem Handel beginnen wollte, denke ich Würde sogar tun Devisen, weil ich denke, es ist wirklich einfach, die eigentliche Scalping für ein paar Pips hier und da, vor allem nach einigen Nummernversionen oder someonersquos Rede zu tun. Die (Forex-) Märkte können wirklich abgehackt sein. Natürlich müssen Sie etwas Gefühl für den Markt haben. Sie haben Aufträge in einem 5 bis 10 Zecken Reichweite und Sie füllen sich auf die Angebote und Angebote in dieser Umgebung. Natürlich müssen Sie einige enge Stop Verluste. Für Einzelhändler können sie möglicherweise nicht sagen, wo der Markt geht, aber sie können die gute kurzfristige Volatilität für Scalping verwenden. JP: Haben Sie jemals gehandelt Forex-PR: Ich dont wirklich Forex-Handel, aber ich bin in sie für Geld-Management-Zwecken beteiligt. Vielleicht könnte ich es handeln für kurzfristige Bewegungen wie Break-outs, aber für längerfristige Trading und zur Vorhersage der Richtung ist es wirklich nicht so einfach. Weil einige Nachrichten oder jemand spricht und der Markt kann nur ganz anders gehen. JP: Was ist Ihr typischer Handelstag wie PR: Zurück in den alten Tagen (beim intensiven Handel) würde ich versuchen, regelmäßige Pausen zu machen. Ich wäre am Handelsplatz um 8 Uhr (Mitteleuropäische Zeit) am Morgen, denn ich mochte die Eröffnungsgeschäfte, die immer sehr interessant waren. Ich würde für zwei oder drei Stunden am Morgen, dann würde es den US-Markt öffnen um 2.20-2.30 Uhr (Mitteleuropäische Zeit). Sie öffneten sich und es wurden in der Regel einige Wirtschaftszahlen veröffentlicht. Um 17 Uhr wäre es meist das Ende, weil der Kassamarkt in Europa geschlossen würde. Natürlich haben sie die Handelszeiten aller Märkte verlängert. JP: Also ich denke, in diesen Tagen kommen Sie in Ihr Büro, lesen Sie alle Nachrichten, schauen Sie sich die up coming Datenveröffentlichungen etc. und vielleicht planen Sie Ihre Trading-Kampagne PR: Nein, ich nie wirklich planen eine Kampagne. Natürlich schaue ich mir die Charts an und wenn ich ein richtig großes Level direkt am Open sehe, dann werde ich vielleicht etwas planen. Aber normalerweise, wenn es arent irgendwelche speziellen Ebenen oder etwas, dann ich nichts tun. Ich kann von nichts handeln, geben Sie mir nur einen Computer und einige Diagramme. Zum Beispiel kann ich sehen, dass einige große Nachrichten veröffentlicht werden, weil Marktliquidität ausgetrocknet ist. Ich kann nur handeln - ich brauche nicht zu studieren und mich vorzubereiten, aber natürlich ist es besser, sich vorzubereiten. So normalerweise habe ich meine Diagramme und ich habe die Nachrichtenzufuhr laufend und squawk Kästen außerdem. Früher war es für mich sehr wichtig, zu wissen, worum es in der Zukunft ging, was Gerüchte gingen und so weiter. Das war vor allem so, weil ich gern von anderen Händlern saß. Ich konzentriere mich besser auf meine eigenen. JP: Was denken Sie trennt mäßig erfolgreiche Händler von sehr erfolgreichen Händlern PR: Ich denke, jeder würde sagen, es ist die Disziplin und Geld-Management, das ist wirklich sehr schwer. Vor vielen Jahren, als ich in Daiwa war und selbst als ich mit anderen Partnern abgereist war, hatten wir immer jemanden, der unseren Pampl ansah. Wenn Sie unten eine bestimmte Menge waren, würden Sie Ihre Positionsgröße verringern müssen und wenn Sie unten noch mehr waren, dann müssen Sie Ihren Computer abschalten. Als ich auf meinem eigenen handelte, hatte ich nicht den Nutzen dieser Person, die Disziplin erzwingt. Wenn Sie jemanden haben, um das zu tun, dann ist es fantastisch, weil es sehr wichtig ist. An manchen Tagen funktioniert nichts. Und am nächsten Tag kommen Sie herein und alles ist fantastisch. Ich erinnere mich, als ich an Daiwa war und als ich einen schlechten Tag hatte, würde der Haupthändler mir erklären, dass ldquoyou Blut in Ihrem headrdquo haben und mir erklären, auszugehen und ldquosome frische Luft zu erhalten. Wenn Sie Blut im Kopf haben, sollten Sie nicht versuchen Das Geld zurück zu machen oder wütend zu werden. Ich pflegte, mit mir selbst wütend zu werden, als ich einen Fehler machte oder etwas schief ging. Aber wenn Sie Ihre Strategie folgen und verlieren, dann ist es Pech. Manchmal traf ich zu Zeiten, wenn ich nicht gehandelt hätte, weil es nicht mein Markt war. Aber ich immer noch gehandelt und verloren Geld. Also in diesen Situationen, müssen Sie strenge Geld-Management, reduzieren Sie Ihre Größe oder stoppen den Handel für eine Weile. Also ich denke, wenn Sie verlieren ihre gute zu stoppen und erhalten eine Perspektive. (Sprechen über sehr erfolgreiche Händler) Dann haben Sie einige talentierte Menschen, die wirklich das Gefühl, den Markt. Also, wenn die Diagramme sagen, Sie sollten lange gehen, aber dann geht es nicht nach oben, werden diese Menschen gegen die Logik und gehen in die entgegengesetzte Richtung, weil der Markt wird den anderen Weg gehen. So müssen Sie geistig flexibel sein. JP: Erzählen Sie mir ein bisschen über Ihre scalping PR: Ich kann Ihnen sagen, eines Tages war ich verlieren und Handel 1 Million Kontrakte ndash in der Regel war es 100.000-200.000 Verträge pro Tag ndash, die 100 Handelsentscheidungen pro Tag sein könnte. Ich hätte permanent Füllung auf beiden Seiten, ich fühlte mich immer aus dem Markt, sah, wie meine Aufträge gefüllt waren und manchmal würde ich Ausbrüche Handel. Ich war ein Scalper Art wie ein Hochfrequenz-Händler, bevor die algorithmischen Systeme kam. JP: Was würden Sie sagen, sind die wichtigsten Unterschiede psychologisch zwischen Scalper und langfristige Händler, wie Sie beide PR: Ich denke, es ist noch stressiger, wenn Sie ein längerfristiger Trader, weil Sie die Positionen halten, die falsch sein könnten und nicht Gehen Sie Ihren Weg. Etwas kann über Nacht geschehen, und ich denke, dass Sie stärkere Nerven benötigen. JP: Interessant Sie sagen, dass, weil einige Leute Ive gesprochen mit denken scalping ist mehr stressig, weil der Menge des Handels Sie tun: PR: Sie müssen wirklich wie Scalping, es zu tun. Es hat nie meine Herzfrequenz, aber ich hatte einige Verdauungsprobleme nach einer Weile. Um gut zu sein, müssen Sie in der Lage, Entscheidungen schnell treffen. So zum Beispiel würde ich manchmal kaufen und dann nachschlagen die Nachrichten, um zu sehen, was geschehen war, um den Markt zu bewegen. Andere Leute würden die Nachrichten zuerst lesen, um zu entscheiden, was zu tun ist, aber das wäre zu spät. JP: Wie bewegt sich von kurzfristigen zu längerfristigen Handel beeinflusst Ihre Schwankungen in der Rentabilität PR: Das ist eine harte Frage. Als ich anfing, und ich sagte Ihnen, dass ich keine verlieren Monaten hellip das änderte, wenn ich die Größe meiner Stellungen vergrößerte. Manchmal würde ich schlecht geschlagen, weil ich eine riesige Position hatte. Jetzt habe ich viel kleinere Positionen in vielen weiteren Märkten, so dass ich vielleicht nicht so viele Schaukeln in PampL haben. JP: Damit Sie eine Diversifizierungsstrategie verfolgen PR: Ja, das verhindert große Pampl-Swings. Mit den großen Positionen, die ich nahm, konnte es manchmal schwer sein, sie zu verlassen. Der schlimmste Tag war ich im Jahr 2008, als Socgen (die französische Bank) Kontrakte, die von ihrem Händler Jerome Kerviel angesammelt wurden, verlor (er verlor Socgen 4,9 Mrd. Euro). Sie verkauften seine Positionen im DAX und einige andere Euro-Aktien und der Markt sank etwas wie 1.000-1.200 Punkte in 2 Tagen. So kaufte ich ein paar Mal auf den Markt und wurde schlecht getroffen, weil die Liquidität gesunken war. Ich glaube, es war auch ein US-Feiertag. JP: Es muss eine Weile gedauert haben, um sich von dieser PR zu erholen: Ja, ich verlor schlecht diese 2 Tage. Ich war auf meinem eigenen, ich didnt wirklich Risikomanagement und ich sollte gestoppt haben und ich konnte nicht glauben, was geschah, also würde ich wieder kaufen. JP: Welche Händler haben Sie am meisten bewundern PR: Als ich anfing, bewunderte ich Tom Baldwin (ein Bond-Händler oft mit der Möglichkeit, einzeln bewegen bewegen die US Treasuries Markt), die auf dem Chicago Board of Trade gehandelt, aber ich wusste nicht, dass viele Händler zu der Zeit. Aber ich wusste von diesen Händlern in den Handelsgruben, die wir auf dem lsquosquawk boxesrsquo von Chicago und London hörten. Zu dieser Zeit Baldwin war ein großer Händler in Staatsanleihen, so dass, wenn jemand sagte Tom ist auf dem Angebot, dann würde jeder Kauf beginnen. Es war immer wichtig zu wissen, was er tat. Natürlich habe ich auch Bücher wie Market Wizards von Jack Schwager (klicken Sie hier, um MahiFX Interview mit Jack Schwager zu sehen), die Interviews mit all diesen Händlern hat. Aber natürlich habe ich sie nicht getroffen und nur über sie gelesen. Paul Tudor Jones ist natürlich auch ein fantastischer Trader. JP: Welche Bücher über Handel würde wie unter einigen der besten yoursquove jemals gelesen PR: Definitely Market Wizards und auch einige der anderen Bücher von Jack Schwager geschrieben. Ich mochte auch wirklich die technische Analyse der Finanzmärkte von John J. Murphy. Ich habe keine Bücher vor kurzem über den Handel gelesen, aber vor 10-15 Jahren las ich eine Menge Bücher über den Handel. Es gab eine Anzahl Bücher, die ich über Punkt - und Figurendiagramme las, die ich wirklich mochte, aber ich kann mich nicht an ihre Titel erinnern. Aber die Market Wizard Bücher waren wirklich gut. Es war großartig, herauszufinden, über diese verschiedenen Händler in verschiedenen Märkten. Es war sehr interessant, über die Psychologie und die verschiedenen Handelsstile zu hören. Ich las auch George Soross Bücher, wie die Alchemie der Finanzierung, die ein fantastisches Buch war. JP: Was würden Sie empfehlen jemand ab dem Handel heute zu tun PR: Es kommt darauf an, was sie tun wollen. Die Skalierer sind eher Menschen von der Straße, nicht unbedingt die von den Universitäten. Für einen sehr klugen Kerl mit einer guten Idee von Märkten und Bewertungen, dann würde ich ihm raten, nicht zu Kopfhaut. Vor 20 Jahren war es fantastisch, als es keinen algorithmischen Handel gab. Theyve nahm das einfache Geld weg vom Tisch ndash, das sie gerade Front laufen und Arbitrage alles. Ich denke, seine (Scalping) ein viel schwieriger Spielfeld für jemanden gerade erst anfangen. Heute würde ich empfehlen, Menschen gehen für längerfristige Trading oder gehen für eine Investment-Stil-Ansatz. Für Skalping Ich denke, einige der weniger liquiden asiatischen Aktienmärkte, wo die algorithmischen Händler arent Betrieb und die Devisenmärkte sind eine gute Wahl. JP: Irgendwelche endgültigen Gedanken über den Handel PR: Ja, würde ich sagen, Handel ist nicht wirklich für Menschen. Wenn sie rentabel sind sie vorsichtig und wenn sie Geld verlieren sie beginnen, mehr Risiken und mehr verlieren, was das genaue Gegenteil von gutem Handel ist. So muss eine Person entscheiden, ob sie Risiken eingehen können und wenn sie Entscheidungen schnell treffen können.